4 months ago

今天来谈谈我如何看这个疯狂的 ICO 世界。(在小密圈里面回太多问题,干脆直接整理一篇。。。。请自己神小密圈位址,入群很贵,因为是拿来筛选朋友的。里面讨论的是货币价值以及技术价值。炒币的你可能会失望。)

基础定义

我先讲这篇文章的几个创业世界基本前提定义:

  1. 一个正常的硅谷创业公司。运气好非常好五年可以退出。这是1% 的情况。2-3% 可以 IPO。其馀的大概90%死在 seed round 与 A round。
  2. 传统天使投资人获利的方式,假设是他在种子轮投了100万人民币占10%股份,经过三四年,经过不断的接盘侠 VC,融到了 C 轮,D轮,市值变成了10个亿。那么他当初的100万就变成了1亿。
  3. 公开发行(IPO)让大众去买股票,可能 10 个亿又变成了 40 个亿。

这是一个创业公司从创始 IPO 的过程。事实上从公司创立到 IPO,平均要花 9.5 年。最少也要 5-7 年以上时间。

为什么要讲这件事情呢?这是要让大家了解这个世界构成的基本定义。这样你就会知道对比 ICO,哪些是合理的现象,哪些是不合理的?

为什么 ICO 使人疯狂

那么 ICO 目前大家是在 High 什么呢?基本上,如果一档靠谱的币,从众筹到上市应用。大概是 1-2 年的时间。「货币价值」的涨幅,因为最近暴涨的牛市。估计是几十倍。所以早期币圈的人,赚了非常多钱。

牛市的原因有很多,但最主要的原因还是因为比特币在真实世界中,货币价值逐渐获得认可,比特币涨,带动了以比特币众筹的项目上涨。以比特币众筹的项目上涨,带动了 ICO 的高潮。ICO 的高潮带动了 ETH 的高潮。ETH 的高潮,带动了更多 ICO 的高潮。

所以现在大家陷入一个 ICO 的高潮派对上。

如何挑选优质靠谱的区块链技术

因为 ICO 比 IPO 赚得快太多了阿。就算有优质美股可以买,大家也觉得这件事太慢了.....

所以下一个问题就来了,如何挑选出优质的区块链技术,搭上狂潮。

继续谈这个话题之前,我还是要回到之前我不断反覆的重复讲的,投资区块链技术,你得看两个东西,一个是「货币价值」,一个是「作为一款产品的衍生价值」。

这两个在疯狂的牛市当中,目前是脱勾的。

  1. 货币价值是他是否可以真正来当货币使用。(比如说 BitCoin 与 ETH)(前者被视为数位黄金,后者近期被视为众筹用货币)或者是某些小币,最近作为搬砖用货币。
  2. 衍生价值。该技术是否未来会被真实世界商用化。以及在商用化的过程中取得利润并作为分红。

如果你看货币价值。这个是在当前 1-2 年的世界可以被实现暴涨的。

但是如果是衍生价值的话。这件事情其实跟传统世界没两样。一个公司要实现营利并且分红。需要几年的等待是跑不掉的。而且这个前提还是要「该产品被广泛」的被大众接受并且使用。

如何验证一套区块链技术是否靠谱

那么,我们如何验证一套区块链是否靠普。其实有一个破除迷思的方式。

区块链是一套帐本技术,作为分布式传输,存储,以及验证。如果你把这件事抽掉,把它当成「能确保数据正确且能分布式通讯」的「数据库」来看。

瞬间很多项目的白皮书,就没有那么「性感」。

在这里我们先不论,这些区块链技术团队有没有实现的可能性。(先假设都有)

这些项目瞬间的价值,我们就可以拿硅谷创业团队的标准来看。很多产品是连 seed fund 都拿不到的。因为从商业价值上根本通过不了传统 VC 的衡量标准。

就算拿到 seed fund 好了。估计也了不起是最多 250 万美金。(seed fund 高标,再高不可能,募不到下一轮)

而许多 ICO 产品,是一次把从 seed fund 到 IPO 的钱足足拿了。(一次拿到1亿多美金)。那么这个项目之后要靠什么来涨呢?再来,哪些其实是本早该被物竞天择掉?ICO 却给它们了不正常的市值。

如何看待区块链技术的价值

再来,区块链技术分为基础链以及应用链。

基础链以及应用链,目前我还是比较看好基础链的。基础链有比较大的空间变成货币本身。或者是在该链上有极大的应用,导致价值上涨。

但是应用链类,我并不太看好。只能说可能是 80% 以上我都不太看好。

很多人会陷入 ICO 牛逼的迷思在于:

  1. 涨得快
  2. 将来他会改变世界
  3. 被改变的世界目前在旧世界里有相当大的市值。

改变未来与经营事业

这里我相当推荐 YCombinator 的 CS183F 这套教材。里面有两个主题相当有意思。一个是在讲 MVP,一个是在讲如何发明未来。https://www.gitbook.com/book/xdite/cs183f/details

为什么我不太看好应用链在于:

这世界多的是有牛逼技术的公司,但是「没有解决任何人」的问题。最后倒掉的。

攻占市场,不如大家想像的这么简单。创业产品能不能成功。很大一部分在于「它有没有解决市场痛点」。接著第二部分是,如果有的话,他如何侵占现有市场份额。

第一部分:攻占市场

决定一个初创企业能不能长大,并不在于它是不是手上握有「牛逼」的技术。而是不是它能够解决一小部分人的需求,先是细分垄断,接著是垄断下一级的市场,接著是下一级。

(有兴趣的话,你可以看李开复的细分垄断这本书,讲得很精彩。我的公众号也有这本书的读后心得)

第二部分:侵占市场份额

侵占市场分为两个方向。

  1. 旧有的科技无法满足现有需求。
  2. 改变用户的习惯。

我并不觉得在现在的市场上,某些旧有的科技无法满足现有需求。有些技术应该瞄向的是更未来的世界。也许在某一天,该技术的成长刚好到达这个爆发点。

再来是改变用户习惯。好好的,用户为什么要抛弃旧有的技术呢?No Reason!! 如果你是创办人,或者投资者,当然会心里想我的科技最牛逼,推出以后大家一定会来用我的。

但是使用者呢?我好好的干嘛要搬家?企业好好的内部应用,我干嘛要搬家。

如果你要改变一个用户的习惯。我转贴我以前写过的一篇文章内文:

很多现有产品已经具备高度成瘾性,那么你如何设计产品,去让消费者对旧产品脱瘾,转投你的怀抱。

他提了可以去思考的四个方向:

  • 速度: Velocity。让止痒速度比竞争对手更快,比如 Netflix V.S. Blockbuster
  • 频率: Frequency。Amazon 的竞争对手不是其他百货类电商。而是更简单更容易下单的单一品类服务。所以他们才推了 Dash 或者是 Echo 去防御。让使用者非常简便的可以下单,就可以提高下单频率。
  • 奖赏: Reward。为什么 Facebook 惧怕 Snapchat?事实上是 Snapchat 的「社交奖赏」远大于 Facebook,想想你的朋友会在 Snapchat 会传什么给你?不就是八卦,抱怨,咸湿内容吗?这可比 Facebook 上的正面能量美味太多了!
  • Easy Entry:为什么 Google Docs 可以逐渐侵蚀掉 Microsoft Word 的使用频率。因为 Google Docs 的取得与使用门槛比套装软体低太多了。

目前哪些区块链应用。可以从这四大点进入呢?我想是很少的。

最终投资原则

所以讲到最后。要如何去评断一个 ICO 项目是否靠谱呢?我觉得还是要回到笑来老师的那篇原则:

https://github.com/xiaolai/INB-Principles/blob/master/Chinese.md

9 原则

有时候,阐述原则远不如问一些简单却又准确的问题来得容易。通过不断挣扎着为那些恰当的问题寻找绝对的答案,我们就自然而然地遵守了那些原则。以下是一些我们在决定是否投资之前反复深入向自己提问的问题:

  • 这世界真的需要这东西吗?
  • 它解决了什么原本没有被解决的问题?
  • 去中心化在这件事儿上真的必要吗?
  • 它真的必须账务公开吗?
  • 账务公开的存在真的会提高它的效率吗?
  • 它在多大程度上更接近一个 DAC (Decentralized autonomous corporation, 去中心化自治公司)?
  • 如果我们决定投资,那么我们应该用我们资金的多大比例去投资?

就这些了。最简单的问题需要最艰难的思考才能找到更准确更实在的答案。

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